Rio de Janeiro, Brasil - Para esquivar la crisis económica mundial, Brasil aumentó sus gastos, expandiendo las líneas de metro y los astilleros para las plataformas petroleras mientras construía presas hidroeléctricas y estadios para la Copa del Mundo de fútbol de 2014.
No habría austeridad como en Europa, prometieron deliberadamente los líderes de Brasil. Y Brasil tenía una máquina bien engrasada para mantener su economía en funcionamiento: el banco estatal de desarrollo, una institución poco conocida fuera de este país pero fundamental para los legisladores aquí.
El banco ha prestado un tercio de billón de dólares desde 2010, el doble de la cantidad que el Banco Mundial proporcionó a unos 100 países combinados, y gran parte de la recompensa se destinó a los gigantes de la minería, la agricultura y la construcción que son pilares de la economía brasileña.
Los economistas del BNDES, como se conoce al banco, dicen que los beneficios se sienten de manera uniforme en todo Brasil: bajo desempleo y una economía que se mantuvo en el buen camino mientras que otros parecían descontrolarse.
Pero la recesión mundial finalmente se está sintiendo en la economía más grande de América Latina. Y los críticos dicen que una gran parte del problema es la estrategia de Brasil de repartir préstamos por valor de miles de millones de dólares del banco a las empresas más ricas y políticamente conectadas del país.
Los economistas y líderes de la oposición dicen que este enfoque en los "campeones nacionales" de Brasil descuida a las empresas más pequeñas y ágiles que están desarrollando nuevas tecnologías y productos para diversificar una economía dependiente de las materias primas. También dicen que los enormes préstamos del BNDES están alimentando la inflación que el Banco Central de Brasil debe luchar para controlar.
Sergio Lazzarini, que trabaja en la escuela de negocios Insper en São Paulo y escribe sobre BNDES, dijo que el papel del banco se ha vuelto más difícil de justificar frente a una economía que completa su tercer año de crecimiento decepcionante.
“A pesar de estas tendencias”, dijo Lazzarini, “el banco se ha vuelto más agresivo, más grande, con transferencias más directas del gobierno al banco”, una referencia a los fondos del tesoro y los ingresos por impuestos sobre la nómina utilizados para préstamos.
En las oficinas tipo fortaleza del banco en el bullicioso centro de Río, ejecutivos y economistas hablan con orgullo de una institución de 61 años que ha respaldado a empresas en la última década cuyo crecimiento ayudó a convertir a Brasil en la séptima economía más grande del mundo.
João Ferraz, vicepresidente de BNDES, calificó estos proyectos como centrales para una economía que registró un sólido crecimiento en la década de 2000, coronado por una abrumadora expansión del 7.5 por ciento en 2010.
“¿Se puede construir una central hidroeléctrica con pequeñas empresas? ¿Se puede construir una planta de celulosa o una fábrica de automóviles con pequeñas empresas? " Ferraz dijo.
Al aprobar los préstamos, el banco considera la calidad de las empresas y los beneficios de los proyectos, dijo, y calificó a los críticos de equivocados al acusar al BNDES de amiguismo. Habló de un conocido receptor de préstamos del BNDES, el gigante de la construcción Odebrecht, que tiene 175,000 empleados en 26 países y construyó la sede modernista del BNDES.
“No soy amigo de Odebrecht”, dijo sobre el conglomerado paulista. “Soy amigo de los buenos proyectos de Odebrecht”.
Pero Adriano Pires, un destacado detractor del gobierno y director de una firma consultora especializada en energía, dijo que los desembolsos del banco - $ 81 mil millones este año, su mayor desembolso hasta la fecha - están generando niveles preocupantes de deuda y un papel enorme para el estado en la economía.
"¿Cuál es la política detrás de esto?" Dijo Pires. "Es una ideología que sostiene que el estado debe tener un papel importante en la economía".
De hecho, a cambio de préstamos, BNDES ha adquirido una participación minoritaria en decenas de empresas privadas, lo que da a los ejecutivos del banco voz en sus operaciones.
El banco también sigue siendo opaco sobre cómo elige a qué empresas bañarse con préstamos, dijo João Lopes Pinto, coordinador del grupo Más Democracia, que se reunió con funcionarios del banco para cabildear por una mayor transparencia.
Los ejecutivos bancarios dicen que están trabajando para ser más comunicativos, aunque dicen que las regulaciones les impiden brindar detalles sobre los préstamos.
Una bendición para los grandes prestatarios
Con los desembolsos que se han multiplicado por cinco durante la última década, dijo Pinto, ha habido más ganancias inesperadas para los grandes prestatarios como la empacadora de carne con sede en São Paulo JBS.
Hace una década, JBS ni siquiera estaba entre las 400 empresas más importantes de Brasil. Pero BNDES proporcionó $ 4.4 mil millones de 2008 a 2010, algo esencial ya que la compañía se fue al extranjero para adquirir Swift, National Beef, Smithfield Beef y Pilgrim's Pride. Eso convirtió a JBS en un líder mundial en la producción de carne de res.
En 2010, JBS fue también el mayor contribuyente a la campaña de la presidenta Dilma Rousseff, donando $ 4.7 millones, según un informe sobre BNDES y la economía de Brasil de Mansueto Almeida, economista del Instituto de Investigación Económica Aplicada, financiado por el gobierno. Cuestiona qué ha obtenido Brasil al apoyar a la empresa en su fuerte expansión en el mercado estadounidense.
“No veo ningún tipo de resultado social o retorno social que justifique que BNDES promueva esta firma”, dijo Almeida. JBS declinó hacer comentarios.
Almeida dijo que el problema es que BNDES a menudo actúa como un banco de inversión, no como una institución pública enfocada en promover el desarrollo social.
En contraste, dijo Almeida, el rápido desarrollo de Corea del Sur impulsó a las empresas dinámicas que desarrollaron la electrónica, entre ellas Samsung.
“En Brasil, no hacemos eso”, dijo Almeida. "Le damos crédito subsidiado para que pueda hacer lo mismo o ir al extranjero y comprar a sus competidores".
Ferraz, vicepresidente de BNDES, dijo que tales afirmaciones pasan por alto una cartera cada vez más diversa. Dijo que el banco se está enfocando más en empresas con ingresos brutos de $ 40 millones o menos, en categorías que el banco llama micro, pequeñas o medianas. En 2009, el 21 por ciento de los préstamos se destinó a esas empresas; este año, se les ha entregado el 37 por ciento, según documentos bancarios.
El banco también está acelerando el gasto en proyectos que los economistas dicen que el país necesita desesperadamente, como plantas de generación de energía, carreteras, puertos, aeropuertos y otra infraestructura que "será un gran impulsor del crecimiento económico", dijo Nelson Siffert, superintendente de infraestructura del BNDES. .
Aún así, la relación del banco con empresas gigantes y multimillonarios bien conectados ha creado problemas para sus ejecutivos y gobierno.
Aunque BNDES no fue explícitamente uno de sus objetivos, los manifestantes que organizaron grandes manifestaciones a nivel nacional en junio dirigieron gran parte de su ira contra las políticas gubernamentales que, según dijeron, benefician a la élite en un país de enorme desigualdad de ingresos.
Uno era el aspirante a barón del petróleo Eike Batista, un extravagante multimillonario cuyo EBX Group recibió más de $ 4 mil millones en préstamos, lo que lo llevó a llamar al BNDES "el mejor banco del mundo". Pero ahora su imperio se está derrumbando y los líderes de la oposición cuestionan al BNDES por su apoyo a sus empresas que pierden dinero.
“El dinero no puede ir a unos pocos afortunados”, dijo César Colnago, un legislador opositor en el Congreso.
La oficina de Batista no devolvió las llamadas en busca de comentarios.
Depende del BNDES
Sin duda, el crédito es caro en Brasil y BNDES cubre esa necesidad, en particular los enormes préstamos que necesitan empresas como el gigante petrolero estatal Petrobras y Vale, una empresa minera que tiene $ 5 mil millones en préstamos pendientes del banco.
Vale se ha convertido en una empresa de 46 millones de dólares que emplea a decenas de miles de trabajadores.
Sonia Zagury, directora global de finanzas de Vale, dijo que el papel de BNDES "en la economía brasileña es importante y son un socio importante para Vale".
Pero los analistas dicen que hay otra desventaja del gran gasto de BNDES: aviva la inflación, que se ha mantenido obstinadamente alta en poco menos del 6 por ciento anual.
Para mantenerlo bajo control, el Banco Central elevó el 27 de noviembre su tasa de referencia al 10 por ciento. Se cree que una tasa de interés tan alta, la más alta de cualquier país desarrollado, desplaza el desarrollo de prestamistas privados.
Eso hace que las empresas dependan perpetuamente del BNDES y de sus préstamos más baratos, según Almeida, el economista.
“Ningún banco, no importa lo inteligente que sea, puede competir con un banco que recibe subsidios del gobierno”, dijo.
